Cours MCA650 - Techniques financières internationales

Première partie : Le marché des changes

Chapitre 1 : Description et fonctionnement du marché des changes interbancaire

Section 1. Les participants au marché des changes

1. Banques commerciales et d’investissement
2. Banques centrales
3. Institutions financières non bancaires (IFNB)
4. Clientèle privée
5. Courtiers

Section 2. Organisation et fonctionnement du marché

Section 3. Le marché des changes au comptant

Section 4. Le marché des changes à terme

Section 5. Le marché interbancaire des instruments dérivés de change

Section 6. Les opérations sur le marché des changes

Section 7. Le développement du marché des changes interbancaire

Chapitre 2 : Les nouveaux compartiments du marché des changes

Section 1. Marchés organisés d’options de change

1. La définition d’une option
2. Les déterminants de la valeur d’une option
3. Les différents types d’options
4. Les stratégies élémentaires
5. Les utilisateurs des options
6. Le développement des marchés d’options
7. La valorisation des options

Section 2. Marchés de contrats à terme de devises

Chapitre 3 : Les déterminants du taux de change

Seconde partie : Les déterminants du taux de change

Chapitre 1 : Les déterminants du taux de change au comptant et la théorie de la Parité des Pouvoirs d’Achat (PPA) 

1. Le taux d’inflation et le taux de change

• 1.1. La théorie de la Parité des Pouvoirs d’Achat (PPA)
• 1.2. Les hypothèses
• 1.3. Les vérifications empiriques
• 1.4. Les critiques et les insuffisances

2. Le taux d’intérêt et le taux de change

• 2.1. Relation entre le taux de change au comptant et le taux de change à terme : la théorie de la parité des taux d’intérêt (PTI)
• 2.2. Théorie de la parité des taux d’intérêt et mouvements internationaux de capitaux
• 2.3. Critique de la théorie de la parité des taux d’intérêt

3. La balance des paiements et le taux de change

Chapitre 2 : Les déterminants du taux de change à terme et la théorie de la Parité des Taux d’Intérêt (PTI)

Troisième partie : La gestion des risques internationaux

Chapitre 1 : La gestion du risque de change

Section 1. Problématique du risque de change

Section 2. Techniques de réduction de l’exposition de l’entreprise au risque de change

Section 3. Gestion du risque de change sur les créances et dettes à court terme en devises de l’entreprise

Section 4. Comparaison des techniques de gestion du risque de change

Section 5. Gestion du risque de change de la société multinationale

Section 6. Gestion du risque de change et comportement des entreprises

Chapitre 2 : La gestion du risque de taux d’intérêt

Section 1. La nature et l’étendue du risque de taux d ’intérêt

Section 2. La modification des caractéristiques des instruments utilisés sur les marchés financiers

Section 3. Les opérations sur les contrats à terme de taux d’intérêt 

Section 4. Les instruments fermes sur le marché du gré à gré

Section 5. Les swaps de taux d ’intérêt

Section 6. Les opérations sur les contrats d’options négociés sur les marchés organisés

Section 7. Les instruments conditionnels sur le marché du gré à gré

Chapitre 3 : La gestion du risque de crédit et du risque politique

Quatrième partie : Le financement des activités internationales